내수 시장 침체와 고령화의 그림자
요즘 경제 뉴스만 보면 “이게 정말 맞나?” 싶을 때가 많아요. 한국 경제가 OECD 국가 중에서도 높은 성장률을 보이고 있다고 하는데, 우리 실생활에서 느끼는 경기 상황은 정반대잖아요. 수출은 괜찮다는데, 문제는 내수 시장이 답답하다는 거죠. 설비 투자나 건설 투자 같은 대규모 내수 항목들이 계속 부진하고, 소비도 크게 살아날 기미가 안 보이고 있잖아요. 이게 바로 “양극화” 현상이죠. 우리나라 경제에서 수출과 내수가 이렇게 큰 차이를 보이다 보니, 수치는 높아도 실제 체감은 안 좋은 거예요.
여기에다가 더 큰 문제는 일본이 겪었던 장기 침체가 우리에게도 닥쳐올 가능성이 있다는 거예요. 일본은 고령화로 내수 시장이 꽉 막히고 디플레이션까지 겪으면서 고통을 받았는데, 우리도 비슷하게 갈 가능성이 크다고들 해요. 다만, 우리나라는 아직 수출이 경제를 지탱해주는 부분이 있지만, 인구 구조가 급격히 변하면서 장기적으로 내수는 더욱 위축될 것으로 보여요. 이런 흐름에 대비해 미리 자산을 어떻게 관리할지 고민해 봐야 할 시기라는 생각이 드네요.
내수보다 수출에 기대기
한국 경제는 그동안 빠르게 성장해 왔어요. 인구는 두 배로 늘었고, 1인당 소득도 크게 증가했으니까요. 하지만 이제는 정점을 찍고 내리막길에 들어선 느낌입니다. 특히 내수 시장은 앞으로 점점 더 침체될 가능성이 커요. 이렇게 되면 예금 금리나 국내 투자 수익률은 더욱 낮아질 수밖에 없죠. 일본과 대만에서도 이와 비슷한 현상이 있었는데, 이들은 저성장과 낮은 금리 때문에 자국에 투자하는 대신 해외 자산에 관심을 돌리기 시작했어요. 우리도 이제 그 방향으로 조금씩 옮겨가야 할 시점인 것 같아요.
그래서 저는 한국 내수에만 집중하기보다, 해외 자산을 포함한 글로벌 포트폴리오를 구축해 보자는 거죠. 미국, 유럽 등 선진국 주식과 채권, 그리고 다양한 해외 자산을 눈여겨보는 것이 필요하다고 봅니다. 이렇게 국내보다는 안정적인 해외 자산을 조금씩 늘려가는 것도 좋은 방법일 것 같아요.
부동산 투자, 새로운 관점이 필요하다
과거에는 예금과 부동산이 최고의 자산 관리 수단이었죠. 하지만 저출산과 고령화가 심해지면서 부동산 시장도 이전처럼 활발하기 어렵게 됐어요. 특히 내수 시장이 침체되면, 부동산 시장 역시 영향을 받을 수밖에 없죠. 인구가 줄어들고 내수 시장이 성장하지 않는다면, 지금과 같은 부동산 상승세가 계속 이어질 수 있을까요? 과거의 경제 성장기와는 전혀 다른 상황이 펼쳐질 가능성이 크다고 봅니다.
부동산에 대한 기존의 관점을 바꿔야 한다는 생각이 듭니다. 내수 중심의 부동산 투자보다는 해외 자산으로 눈을 돌려야 한다는 거죠. 국내에서 수익을 낼 기회가 줄어들고 있다면, 수익률이 더 높은 해외 투자 기회를 찾아보는 것도 좋은 방법이에요. 장기적으로는 한국의 부동산 시장이 수요 감소와 고령화로 인해 안정세를 보이게 될 가능성이 높으니까요.
자산 관리, 글로벌하게 보자
앞으로는 국내 자산에만 집중하는 것이 아니라 글로벌 자산 관리가 필요하다는 생각입니다. 특히 미국 주식 시장은 안정적이고, 글로벌 시가총액의 약 50%를 차지하고 있어요. 한국에 비하면 월등히 큰 시장이죠. 이제는 한국에서만 자산을 관리하기보다는 미국과 같은 선진국 시장에도 관심을 갖는 것이 중요할 것 같아요.
미국 주식 시장에 투자한다는 것은 전 세계 시가총액의 절반에 투자하는 것이니, 안정성과 성장 가능성을 동시에 가져갈 수 있다는 점이 장점이에요. 미국 주식이나 채권 외에도 글로벌 ETF, 해외 부동산 리츠 등으로 자산을 분산해 보는 것도 추천드려요.